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Estratégias para controlar o risco na negociação de volatilidade 14 de março de 2016 12:57 uvxy Eu propus várias estratégias em busca de Alpha que volatilidade curta. Gerenciando o risco é algo que deve ser planejado antes de entrar no comércio. Tudo bem se você não ganhar todos os negócios. Olá a todos, espero que tenham sido bem. Tenho estado extremamente ocupado com o ensino e estou ansioso para voltar a escrever regularmente como as abordagens de verão. Algo que surgiu durante o último pico de volatilidade foi meses 4-7 (futuros de médio prazo) entrando em atraso. Este artigo será focado no desempenho do ProShares Ultra VIX Short Term Futures ETF (NYSEARCA: UVXY) durante o recente aumento da volatilidade. Usaremos os mesmos dados de back-testing que muitas das minhas outras análises têm coberto. Se você não está familiarizado com a volatilidade relacionados com ETPs eu construí uma extensa biblioteca aqui na busca Alpha que se concentra mais na educação do investidor do que notícias. Por favor, verifique-o e você pode entrar em contato comigo diretamente se você tem algo que você gostaria pesquisado. Este artigo é o resultado da pergunta de um leitor. Depois de discutirmos o desempenho dos futuros de médio prazo vamos nos concentrar em como gerenciar o risco ao iniciar uma posição curta no VIX. Mesmo que nosso foco será sobre os produtos futuros de curto prazo neste artigo, vamos usar o futuro de médio prazo como parte da discussão neste artigo. Gráfico criado por mim usando dados VIX históricos do CBOE e do Blog do Investidor Inteligente. Aqui está uma visão mais fácil dos futuros de médio prazo desde 2010 da vixcentral: Só para fornecer uma comparação, aqui estão os dados futuros de curto prazo também da vixcentral: Aqui está um gráfico de futuros de curto prazo que criei há alguns meses mostrando o histórico O ponto em destacar estes gráficos é que os futuros a médio prazo são geralmente menos voláteis do que os futuros a curto prazo e não entram no backwardation como frequentemente, especialmente quando o VIX está abaixo de sua média histórica por uns períodos de tempo prolongados. No entanto, se você olhar para o período de 2004-2009, futuros de médio prazo estavam dentro e fora de backwardation em um ritmo semelhante. Novamente, simplesmente usando contango e backwardation como sinais de entrada e saída isn t informações suficientes para o comércio corretamente o VIX e provou que doesn t trabalho o suficiente para ser uma estratégia eficaz. Futuros de médio prazo em backwardation pode parecer um evento único e um momento oportuno para a volatilidade curta. No entanto, só porque só aconteceu quatro vezes nos últimos seis anos não significa que não é provável que aconteça mais frequentemente de uma perspectiva histórica. Nós discutimos previamente estratégias diferentes para a volatilidade do shorting: Ao usar estas estratégias há diversas maneiras controlar o risco. Eu acredito que tenho sido muito franco sobre os riscos de curto prazo volatilidade desde que eu comecei a escrever aqui sobre Seeking Alpha. Uma parte significativa da minha estratégia de gestão de risco envolve o comércio de tamanhos. A negociação de volatilidade representa cerca de 10 da minha carteira total durante eventos de volatilidade normal. Em eventos extremos dentro do percentil 5 superior, vou aumentar o tamanho do comércio dada a probabilidade histórica de lucrar com o comércio. Margem é algo que shouldn t ser usado ou confiou em, especialmente quando você já está negociando um produto alavancado como UVXY. Eu já vendi chamadas nuas em UVXY no passado. No entanto, o tamanho do comércio novamente representou uma parcela muito pequena da minha carteira. Eu não recomendaria esta estratégia para os investidores que don t compreender plenamente os riscos de queda do comércio e da possibilidade de perder mais de 100 do comércio inicial. Call spreads são uma maneira melhor de limitar o risco de queda neste tipo de comércio. Por exemplo, se UVXY foi fixado o preço em 40 por a parte, você poderia vender a chamada 40 e comprar a chamada 70. Se você segurou tanto até a expiração e UVXY fechado abaixo de 40 você iria coletar a diferença entre o que você coletou para a chamada eo que você gastou para a chamada (daí a propagação). Outra opção em curto-circuito UVXY é comprar uma opção de venda. Na minha opinião, se você é um bem sucedido comerciante VIX, que eu definiria como tendo mais de 50 taxa de sucesso, esta estratégia irá trabalhar para você. Veja abaixo para o gráfico sobre a 16 Mar Put opção para UVXY. Gráfico cortesia de optionshouse Meu ponto em ter uma taxa de sucesso superior a 50 é que se você for bem sucedido, você deve ser capaz de coletar mais de 100 em sua opção de venda. Veja abaixo uma tabela de meus pensamentos. Eu não tenho os dados de opções históricos para compilar para UVXY para mostrar-lhe um exemplo real da estratégia acima. No entanto, no futuro eu vou começar a salvar essas imagens no meu Instablog aqui em Seeking Alpha e uma vez que temos pelo menos quatro ou cinco exemplos, podemos criar um artigo baseado fora desta estratégia. Obviamente, em um comércio perdedor você pode sair antes de perder 100 e você não pode chegar a um 200 em seu comércio vencedor. Vou trabalhar em colocar os dados sobre isso em conjunto para você. Minha sugestão de se concentrar nos dados econômicos e de emprego durante o último pico de volatilidade provou ser correta. Passamos das manchetes da desgraça e da tristeza para aqueles agora sugerindo que estamos em outra manifestação. De qualquer forma, eu realmente não me importo com o que o mercado faz. Tudo o que uso na negociação de volatilidade é reativo ao mercado e à economia em vez de preditivo. Minhas poucas pequenas posições curtas em UVXY tiveram bom desempenho, e meu portfólio geral voltou com vingança. Sinto-me bem com minhas posições no futuro. Dadas as condições de mercado atuais, o prêmio para a volatilidade de curto prazo foi removido e não mostra atualmente uma recompensa boa o suficiente, considerando os riscos negativos do comércio. Como de costume, as seções de comentários do meu artigo tendem a incluir tanta informação quanto o próprio artigo. Meu último artigo reuniu mais de 500 comentários, todos em relação a diferentes estratégias e discussão profissional baseado fora das idéias apresentadas. Encorajo-vos a gerir o seu risco em conformidade e evitar curto-circuito UVXY até melhores oportunidades de mercado se apresentam. Já faz um bom tempo desde que vimos um evento de volatilidade política (ver artigo sobre o contexto). Estou ansioso para a possibilidade destes tipos de eventos que podem ocorrer a qualquer momento. A economia global continua a evoluir com o crescimento, alimentado principalmente pelos bancos centrais. O tempo dirá como esta experiência terminará, mas eu não vejo nada acontecer no curto prazo. Muito obrigado pela leitura e estou ansioso para voltar a escrever regularmente em alguns meses. Se você tiver qualquer coisa que você gostaria de responder sobre a volatilidade, por favor, envie-me uma mensagem e eu vou ser feliz pesquisá-lo para você. Se você gostou deste artigo, por favor, siga-me aqui em Seeking Alpha. Divulgação: Eu / não temos posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar quaisquer posições dentro das próximas 72 horas. Eu escrevi este artigo eu mesmo, e expressa minhas próprias opiniões. Eu não estou recebendo compensação por isso (que não seja de Buscando Alfa). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com qualquer empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. Leia o artigo completo Estratégias e modelos de negociação Estratégias e modelos de negociação Estratégias de negociação CCI Correção Uma estratégia que usa CCI semanal para ditar um viés de negociação e ICC diário para gerar sinais de negociação CVR3 VIX Market Timing Desenvolvido por Larry Connors e Dave Landry, Que utiliza leituras excedentárias no índice de volatilidade CBOE (VIX) para gerar sinais de compra e venda para o SP 500 Gap Estratégias de negociação Várias estratégias para negociação com base na abertura de lacunas de preços Ichimoku Cloud Uma estratégia que usa a nuvem de Ichimoku para definir o viés de negociação, Correções e pontos de mudança de sinal de curto prazo Moving Momentum Uma estratégia que usa um processo de três etapas para identificar a tendência, esperar por correções dentro dessa tendência e, em seguida, identificar reversões que sinalizam um fim para a correção Narrow Range Day NR7 Desenvolvido por Tony Crabel, A estratégia de alcance estreito do dia procura contrações de intervalo para prever expansões de alcance. O código de varredura avançado incluiu ajustes que ajustam esta estratégia adicionando qualificadores de Aroon e de CCI Por cento acima de 50-dia SMA Uma estratégia que usa o indicador da largura, por cento acima da média movente de 50 dias, para definir o tom para o mercado largo e identificar correções Pre - Holiday Effect Como o mercado tem realizado antes de grandes feriados nos EUA e como isso pode afetar as decisões comerciais. RSI2 Uma visão geral da estratégia de reversão de Larry Connors usando o RSI de 2 períodos A Estratégia de Negociação de Rotação de Setor Com base na pesquisa de Mebane Faber, esta estratégia de rotação de setor compra os setores de maior desempenho e re-saldos uma vez por mês. Desenvolvido por Jake Berstein e modificado por David Steckler, esta estratégia usa o índice direcional médio (ADX) eo oscilador estocástico para identificar os pops de preços e breakouts Slope Performance Trend Usando o indicador de inclinação para quantificar a tendência de longo prazo e medir o desempenho relativo para uso em uma estratégia de negociação com os nove SPDRs do setor Swing Charting O Swing Trading é e como ele pode ser usado para lucros em determinadas condições de mercado Trend Quantification and Asset Alocação Este artigo mostra chartists como definir reversões de tendência a longo prazo como um processo alisando os dados de preço com quatro osciladores de preço percentual diferentes. Os cartistas também podem usar esta técnica para quantificar a força da tendência e determinar a alocação de ativos. Para a 3 ª edição de nossa série de vídeo de treinamento TradingMarkets vamos cobrir como você pode encontrar S Este vídeo destina-se a apresentá-lo ao nosso mais recente produto High Probability Trading Signals. High Probability Trading Signals é projetado para comerciantes TradingMarkets ativos com a educação e as ferramentas de que necessitam para fazer negócios com base em dados - e não emoção e fornece conteúdo, ferramentas, dados e sistemas de negociação alinhados com as metodologias de negociação proprietário desenvolvido pela Connors Research. Saiba mais sobre nossos produtos e serviços aqui